2025.03.26

SRIとは？初心者でもわかるIT用語解説 | ITパスポート試験対策

oufmoui

ITパスポート試験を受験する皆さん、「SRI」という用語を聞いたことがありますか？この用語は単なる英語の略語ではなく、現代のビジネスと投資の世界で重要な概念となっています。

SRIは「Socially Responsible Investment（社会的責任投資）」の略称で、ITパスポート試験の「ストラテジ系」分野で出題される重要な用語です。特に企業活動と社会の関係性が重視される現代において、その理解は試験合格だけでなく、ビジネスパーソンとしての素養にも繋がります。

この記事では、SRIの基本概念から実際の応用例、ITパスポート試験での出題傾向まで、初心者の方にもわかりやすく解説します。SRIと関連するESGやCSRといった概念の違いも明確にし、効果的な学習方法も紹介します。この記事を読むことで、試験対策はもちろん、現代ビジネスへの理解も深められるでしょう。

SRIの基本

SRIとは何か、その基本概念から歴史、関連用語との違いまで、基礎から丁寧に解説します。

SRIの定義と基本概念

SRI（Socially Responsible Investment）は「社会的責任投資」と訳され、投資の意思決定において従来の財務分析だけでなく、社会的・環境的・倫理的な要素も考慮する投資手法です。

具体的には、企業への投資を行う際に、単に利益が出ているかという経済的・財務的な側面だけでなく、その企業が社会や環境に対してどのような責任を果たしているか（CSR：企業の社会的責任）も評価します。

例えば、環境保全に取り組む企業、従業員の労働環境を整備している企業、地域社会に貢献している企業などを積極的に投資対象とする一方で、環境破壊や人権侵害に関わる企業には投資しないという判断をします。

このような投資アプローチは、資本市場を通じて企業の社会的責任を促進する効果があります。投資家や株主の力によって、企業に対してCSR活動を促し、持続可能な社会の実現に貢献するという考え方です。

SRIの歴史と背景

SRIの歴史は意外と古く、1920年代にアメリカのキリスト教会が始めたことが起源とされています。

当時、キリスト教会は宗教的価値観に反する企業（アルコールやタバコ、ギャンブル関連企業など）を資産運用の対象から除外していました。その後、軍需産業など倫理観に反する企業を投資対象から外す動きが欧米に広まっていきました。

このように好ましくない企業を投資対象から外す手法を「ネガティブ・スクリーニング」と呼びます。1990年代頃になると環境問題への関心が高まり、CSR活動に積極的に取り組む好ましい企業を選ぶ「ポジティブ・スクリーニング」という手法も広がりました。

近年では、SRIの考え方はESG投資という形でさらに進化し、世界中の機関投資家に採用されるようになっています。

IT業界におけるSRIの位置づけ

IT業界でもSRIの考え方は重要視されています。ITビジネスはグローバルに展開し、社会に大きな影響力を持つため、企業の社会的責任が問われることが多いからです。

例えば、IT企業がプライバシー保護にどう取り組んでいるか、データセンターのエネルギー消費をどう抑制しているか、サプライチェーンにおける労働環境はどうかなど、様々な観点からSRIの評価対象となります。

また、ITソリューションそのものがSDGsの達成や社会課題の解決に貢献することも、SRIの観点から評価されます。例えば、環境モニタリングシステムや医療ITシステムなどは、社会課題の解決に直接貢献するものとして評価されます。

ITパスポート試験においては、SRIは「ストラテジ系」の「企業活動」の中の「経営・組織論」に分類されています。これは、SRIが企業経営における重要な概念として位置づけられていることを示しています。

ITパスポート試験におけるSRI

ITパスポート試験でのSRIの出題傾向や重要性について解説します。

出題頻度と重要度

ITパスポート試験において、SRIはストラテジ系の企業活動・経営組織論に分類される用語です。出題頻度としては高くはありませんが、企業の社会的責任や持続可能な経営に関連する問題の一部として出題されることがあります。

特に昨今のビジネス環境では、社会的責任や持続可能性への意識が高まっているため、SRIやESG投資、CSRといった概念の重要性は増しています。そのため、これらの関連用語とともにしっかり理解しておくことが望ましいでしょう。

過去の出題パターン

SRIそのものを直接問う問題は少ないですが、以下のような出題パターンが考えられます。

SRIの定義や概念を問う問題
SRIと関連概念（ESG、CSR、SDGsなど）との違いを問う問題
SRIの投資手法（ネガティブ・スクリーニング、ポジティブ・スクリーニングなど）を問う問題
企業の社会的責任に関連する総合問題

例えば、「SRI (Socially Responsible Investment）を説明したものはどれか」という形式の問題では、「財務評価だけでなく、社会的責任への取組みも評価して、企業への投資を行う」が正解となります。

試験での問われ方のポイント

ITパスポート試験では、SRIに関する知識を単体で問うよりも、関連する概念や用語との関係性を問うことが多いです。

例えば、「次の記述のうち、SRIに関する説明として適切なものはどれか」といった形式の問題では、SRIの特徴や他の概念との違いを理解していることが問われます。

また、「企業のCSR活動を評価する投資手法として知られるものはどれか」といった形式で、SRIを選択肢の中から選ばせる問題も考えられます。

覚えておくべき関連知識

SRIに関連して、以下の知識ポイントを覚えておくと良いでしょう。

SRIの定義: 財務評価だけでなく、社会的責任への取組みも評価する投資手法
SRIの起源: 1920年代のアメリカのキリスト教会による倫理的投資が始まり
スクリーニング手法:
- ネガティブ・スクリーニング: 好ましくない企業を投資対象から除外する手法
- ポジティブ・スクリーニング: CSR活動に積極的な企業を選ぶ手法
株主行動:
- 経営者との対話や議決権行使（エンゲージメント）を通じて企業の社会的責任を促す
関連概念との違い:
- ESG: 環境・社会・ガバナンスの3つの評価軸を持つ、より最近の概念
- CSR: 企業の社会的責任そのもの
- SDGs: 国連が定めた持続可能な開発目標

これらのポイントを理解しておくことで、SRIに関する問題に対応できるようになります。

SRIの理解を深めるための解説

より深くSRIを理解するために、投資手法の詳細や実例、よくある誤解について解説します。

SRIの投資手法と実践方法

SRIの実践にはいくつかの投資手法があります。主な手法は以下の通りです。

1. ネガティブ・スクリーニング

これは最も古くからあるSRIの手法で、特定の倫理的・社会的・環境的基準に反する企業を投資対象から除外する方法です。例えば、タバコ、武器、アルコール、ギャンブル関連企業などが除外対象になることが多いです。

2. ポジティブ・スクリーニング

環境保全や社会貢献、従業員待遇などにおいて優れた企業を積極的に投資対象として選ぶ方法です。例えば、再生可能エネルギーに取り組む企業、多様性を尊重する企業などが選ばれます。

3. エンゲージメント（株主行動）

投資先企業に対して、株主としての立場から対話や議決権行使を通じて社会的責任を果たすよう働きかける方法です。例えば、環境問題への対応強化を求める株主提案を行うなどの活動があります。

大和証券グループでは、SRIの普及促進のために以下のような取り組みを行っています：

SRIファンドの開発と販売
「地域開発炭素基金」などへの自己資金投資
SRIの普及活動を行うNPOへの支援

SRIの具体例とケーススタディ

SRIの具体的な事例として、以下のようなものがあります。

GPIFによるPRI署名: 日本の年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）は2015年に責任投資原則（PRI）に署名しました。これは日本の最大の機関投資家がSRIの考え方を投資判断に取り入れることを表明した重要な出来事で、日本社会におけるSRIの普及を象徴するものとなりました。

「トリプルボトムライン」の考え方: SRIの関係者の間では、環境・社会・経済の3つの問題にバランスよく取り組む考え方を「トリプルボトムライン」と呼びます。これは持続可能な発展のためには、環境や社会だけでなく経済問題にもバランスよく取り組む必要があるという考え方です。

初心者が混同しやすいポイント

SRIに関して初心者が混同しやすいポイントをいくつか解説します。

1. SRIとESGの違い

SRIは歴史的には宗教的・倫理的な価値観に基づく投資手法として始まりましたが、ESGは環境・社会・ガバナンスという3つの非財務情報を投資判断に用いる比較的新しい概念です。現在では両者はほぼ同じ意味で使われることもありますが、厳密にはSRIの方が倫理的・価値観的側面が強いと言えます。

2. SRIとパフォーマンスの関係

「SRIは収益性を犠牲にする」という誤解がありますが、実際には必ずしもそうではありません。国連環境計画・金融イニシアティブ（UNEP FI）のレポートによれば、SRIは従来の株式運用と比較しても運用収益が劣後しないと結論づけています。むしろ長期的には持続可能なビジネスモデルを持つ企業への投資が安定的なリターンをもたらす可能性もあります。

3. SRIとCSRの関係

SRIはCSRを評価する投資手法であり、CSRは企業の社会的責任そのものを指します。両者は密接に関連していますが、CSRは企業側の取り組み、SRIは投資家側のアプローチという違いがあります。

実務でのSRIの活用

実務においてSRIはどのように活用されているのでしょうか。

機関投資家による活用: 年金基金や保険会社などの機関投資家は、長期的なリスク管理の観点からSRIの考え方を取り入れています。例えば、気候変動リスクを考慮した投資判断や、コーポレートガバナンスの評価などが行われています。

金融商品としての活用: 個人投資家向けにも、SRIの考え方を取り入れた投資信託商品が多数提供されています。これにより、一般の投資家も自分の価値観に合った投資を行うことができます。

企業側の対応: 企業側もSRI投資家からの評価を意識し、積極的にCSRやESGの取り組みを強化・開示するようになっています。これにより、社会全体としての持続可能性が向上するという好循環が生まれています。

ITパスポート試験の観点では、こうした実務的な知識も理解しておくと、問題の背景や意図を読み取りやすくなるでしょう。

ITパスポート試験対策

SRIをより効果的に学習するための方法やコツを紹介します。

SRIに関する効果的な学習方法

SRIを効率的に学習するためには、以下のような方法が効果的です。

1. 関連用語とセットで学習する

SRIはCSR、ESG、SDGsなどの関連概念と合わせて覚えることで、それぞれの違いや関係性が明確になります。例えば、これらの用語を一覧表にして比較しながら学習すると理解が深まります。

2. ニュースや実例と結びつける

SRIに関する実際のニュースや事例を知ることで、抽象的な概念が具体的にイメージしやすくなります。例えば、GPIFのPRI署名のような具体的な出来事と結びつけて覚えると記憶に残りやすいでしょう。

3. 間隔を空けた反復学習

忘れる前に定期的に復習する「スペースド・リピティション」という方法を使うと、長期記憶に移りやすくなります。復習する間隔を徐々に広げていくことがポイントです。

暗記のコツとニーモニック

SRIに関する重要ポイントを効率的に暗記するコツをいくつか紹介します。

1. 頭字語の理解

SRIの略語の意味を正確に理解することが基本です。「S」は「Social（社会的）」、「R」は「Responsible（責任ある）」、「I」は「Investment（投資）」であることをしっかり覚えましょう。

2. 類似概念との関連付け

SRIとESG、CSR、SDGsなどの関連概念を表にまとめて比較すると違いが明確になります。例えば、

SRI：社会的責任投資、投資手法、1920年代から
ESG：環境・社会・ガバナンス、評価基準、比較的新しい
CSR：企業の社会的責任、企業活動の概念
SDGs：持続可能な開発目標、国際目標、2015年に採択

3. 具体例を使ったイメージ化

投資手法についても具体例でイメージすると覚えやすくなります。

ネガティブ・スクリーニング：「タバコ会社には投資しない」
ポジティブ・スクリーニング：「再生可能エネルギーに積極的な企業に投資する」
エンゲージメント：「株主として環境対策の強化を企業に求める」

類似概念との区別方法

SRIと類似概念を区別するためのポイントをまとめます。

SRIとESGの区別：

SRIは1920年代からある古い概念で、宗教的・倫理的価値観に基づく側面が強い
ESGはより新しく、環境・社会・ガバナンスという3つの評価軸で企業を評価する
現在では両者はほぼ同義で使われることも多い

SRIとCSRの区別：

SRIは投資家側のアプローチ（投資手法）
CSRは企業側の取り組み（社会的責任）
SRIはCSRを評価・促進するための手段とも言える

SRIとSDGsの区別：

SRIは投資手法であり、手段
SDGsは国連が定めた具体的な17の目標
SRIはSDGs達成に貢献する企業を支援する役割も持つ

試験では、こうした概念の区別について問われることがあるので、それぞれの特徴をしっかり理解しておきましょう。

学習の進め方と時間配分

ITパスポート試験全体の中でのSRIの学習の位置づけについて考えてみましょう。

SRIはストラテジ系の中の一つの用語に過ぎませんが、現代のビジネス環境では重要性が増しています。学習の優先順位としては、まずITパスポート試験の全体像を把握した上で、ストラテジ系の基本概念をしっかり押さえることが大切です。

その中で、企業活動・経営組織論の分野を学ぶ際に、SRIとその関連概念（CSR、ESG、SDGsなど）をセットで理解するという流れが効率的でしょう。

具体的な時間配分としては、

SRIの基本概念と定義：20分
SRIの歴史と投資手法：20分
関連概念との違い：30分
練習問題と復習：20分

合計約90分程度の学習時間で、試験に必要なSRIの知識は十分に身につくでしょう。

練習問題と解説

SRIに関する理解を深めるための練習問題を解いてみましょう。

問題1

次のうち、SRI（社会的責任投資）の説明として最も適切なものはどれか。

a. 企業の環境対策や社会貢献活動を支援するために、政府が行う補助金制度のこと
b. 財務分析だけでなく、企業の社会的責任への取り組みも考慮して投資を行うこと
c. 企業が自社の社会的責任を果たすために実施する環境保全や地域貢献活動のこと
d. 国連が定めた持続可能な開発目標を達成するための国際的な取り組みのこと

解答：b

解説： SRIは「Socially Responsible Investment（社会的責任投資）」の略で、企業への投資を行う際に、財務分析だけでなく社会的責任（CSR）への取り組みも考慮する投資手法です。

a. は政府の補助金制度を指しており、SRIとは異なります。
c. はCSR（企業の社会的責任）の説明で、SRIではありません。
d. はSDGs（持続可能な開発目標）に関する説明であり、SRIとは異なります。

問題2

SRIの投資手法として、アルコールやタバコなどの特定産業への投資を避ける手法を何と呼ぶか。

a. ポジティブ・スクリーニング
b. ネガティブ・スクリーニング
c. エンゲージメント
d. インパクト投資

解答：b

解説：ネガティブ・スクリーニングとは、特定の倫理的・社会的・環境的基準に反する企業を投資対象から除外する手法です。アルコールやタバコ、武器、ギャンブルなど特定の産業に関わる企業を投資対象から外すことが典型例です。

a. ポジティブ・スクリーニングは、CSR活動に積極的な企業を選んで投資する手法です。
c. エンゲージメントは、株主として企業に対話や働きかけを行う手法です。
d. インパクト投資は、社会的・環境的インパクトを生み出すことを目的とする投資手法です。

問題3

次のうち、SRIとESG投資の関係について正しく述べているものはどれか。

a. SRIとESG投資は全く異なる概念であり、関連性はない
b. SRIは環境のみに焦点を当てた投資であり、ESG投資はより広範な概念である
c. ESG投資はSRIの発展形とも言え、現在では両者はほぼ同じ意味で使われることもある
d. SRIは企業側の取り組みを指し、ESG投資は投資家側のアプローチを指す

解答：c

解説： SRIは1920年代から存在する古い概念で、当初は宗教的・倫理的価値観に基づく投資でした。一方、ESG投資はより新しく、環境・社会・ガバナンスという3つの非財務情報を投資判断に用いる概念です。現在では、SRIの考え方が発展・拡大してESG投資という形になり、両者はほぼ同じ意味で使われることもあります。

a. は誤りです。両者は密接に関連しています。
b. は誤りです。SRIも環境だけでなく社会的側面も考慮します。
d. は誤りです。CSRが企業側の取り組みであり、SRIとESG投資はどちらも投資家側のアプローチです。

問題4

日本の年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）が2015年に署名し、日本社会でのSRIの動きを象徴する出来事として知られるものは次のうちどれか。

a. 京都議定書
b. パリ協定
c. 責任投資原則（PRI）
d. 国連グローバル・コンパクト

解答：c

解説：日本の年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）は2015年9月に責任投資原則（PRI）に署名しました。これは日本の最大の機関投資家がSRIの考え方を投資判断に取り入れることを表明した重要な出来事で、日本社会におけるSRIの普及を象徴するものとなりました。

a. 京都議定書は1997年に採択された気候変動に関する国際的な協定です。
b. パリ協定は2015年に採択された気候変動に関する国際的な枠組みです。
d. 国連グローバル・コンパクトは企業の持続可能性に関する国連のイニシアティブです。

よくある誤答とその理由

SRIに関する問題でよくある誤答とその理由を解説します。

1. SRIとCSRの混同

SRIは投資手法であり、CSRは企業の社会的責任そのものを指します。この違いを理解していないと、「SRIとは企業が行う社会貢献活動である」といった誤った選択肢を選んでしまうことがあります。

2. SRIとESGの違いの理解不足

現在ではSRIとESG投資は似た概念として扱われることも多いですが、歴史的背景や重視する点に違いがあります。SRIの方が歴史が古く、倫理的・宗教的価値観を重視する傾向があります。

3. 投資手法の混同

ネガティブ・スクリーニングとポジティブ・スクリーニングの違いを理解していないと、「環境保全に積極的な企業を選ぶのがネガティブ・スクリーニングである」といった誤った理解をしてしまうことがあります。

これらの誤りを避けるためには、基本概念をしっかり理解し、関連用語との違いを明確にすることが大切です。

まとめと学習ステップ

SRIに関する学習内容をまとめ、今後の学習ステップを提案します。

記事内容の要点整理

この記事では、SRI（社会的責任投資）について以下の点を解説しました：

SRIの基本概念：
- 財務分析だけでなく、企業の社会的責任への取り組みも考慮する投資手法
- 1920年代のアメリカのキリスト教会が起源とされる
SRIの投資手法：
- ネガティブ・スクリーニング：好ましくない企業を除外
- ポジティブ・スクリーニング：CSR活動に積極的な企業を選択
- エンゲージメント：株主として社会的責任を果たすよう働きかけ
関連概念との違い：
- ESG：環境・社会・ガバナンスを重視する、より新しい概念
- CSR：企業の社会的責任そのもの
- SDGs：国連が定めた持続可能な開発目標
ITパスポート試験での位置づけ：
- ストラテジ系 > 企業活動 > 経営・組織論に分類
- 関連概念との区別が問われることが多い
学習のコツ：
- 関連用語とセットで学習する
- 具体例と結びつける
- 間隔を空けた反復学習を行う

これらの知識を持って、ITパスポート試験のSRIに関する問題に対応できるようになりましょう。

次に学ぶべき関連用語

SRIを理解した後、以下の関連用語も学習するとより理解が深まります。

CSR（企業の社会的責任）：企業が社会や環境に対して果たすべき責任
ESG投資：環境・社会・ガバナンスの観点から企業を評価する投資手法
SDGs（持続可能な開発目標）：国連が定めた17の国際目標
ステークホルダー：企業活動に関わる利害関係者（株主、従業員、顧客、地域社会など）
コーポレートガバナンス：企業統治、企業経営を規律するための仕組み
トリプルボトムライン：企業活動を環境・社会・経済の3つの側面から評価する考え方

これらの用語は相互に関連しており、現代のビジネス環境を理解する上で重要な概念です。

効率的な学習のためのロードマップ

ITパスポート試験合格に向けて、SRIを含む企業活動・経営組織論の効率的な学習ロードマップを提案します。

ステップ1：基本概念の理解（1週間）

企業経営の基本概念
企業の社会的責任（CSR）
社会的責任投資（SRI）
ESG投資

ステップ2：関連概念の学習（1週間）

SDGs（持続可能な開発目標）
ステークホルダー理論
コーポレートガバナンス
企業倫理

ステップ3：実践問題演習（1週間）

過去問題の解き方
出題傾向の分析
間違いやすいポイントの確認

ステップ4：総復習（3日間）

重要概念の再確認
関連用語の整理
最終チェック

このロードマップに沿って学習を進めることで、SRIを含む企業活動・経営組織論の分野を効率的にマスターできるでしょう。

ITパスポート試験では、SRIのような社会的・倫理的側面に関わる用語の理解も求められます。単なる暗記ではなく、概念間の関連性を理解し、実社会での意義を考えながら学習することが大切です。

ABOUT ME